谷歌财报解读:利润增长失速,云计算能成搜索巨头新增长动力?

最近,美股科技股的财报成为外界关注的焦点,微软、亚马逊、推特、英特尔等都已经对外发布了他们在Q3季度的财报,只是各家欢喜各家愁,财报一经发布后有的大涨有的大跌。 1
摘要

最近,美股科技股的财报成为外界关注的焦点,微软、亚马逊、推特、英特尔等都已经对外发布了他们在Q3季度的财报,只是各家欢喜各家愁,财报一经发布后有的大涨有的大跌。

10月29日,搜索巨头谷歌的母公司Alphabet 发布 2019 财年第三季度财报。在这个季度,谷歌母公司Alphabet营收同比增长20%,高于市场预期;净利润同比下滑23%,则低于市场预期。受财报发布之后的影响,谷歌母公司Alphabet的盘后股价一度下滑不少。

作为全球知名的搜索巨头,谷歌借搜索业务稳住了它在互联网行业的地位,但正由于搜索业务在全球占有很高的市场份额,这也让它接连在不同地区面临反垄断调查。遭遇反垄断调查也并非只有谷歌这一家,亚马逊、Facebook都有这样的问题。科技巨头面对这样的调查,最大的后果就是要赔偿一笔巨款,这次谷歌同样也未能幸免。

对于谷歌来说,搜索业务为它贡献了不低的广告营收,同时这项业务营收也是它的重要收入来源,但在面临反垄断调查跟竞争对手轮番抢夺广告主的发展压力下,谷歌的财报业绩增长也实属艰难。美股研究社通过解读谷歌母公司Alphabet的这份新财报,从业务角度来分析它在这个季度的财报表现。

净利润不及预期同比下滑23% 广告营收同比增长17%高于分析师预期

谷歌财报解读:利润增长失速,云计算能成搜索巨头新增长动力?

在众多美股科技股当中,搜索母公司Alphabet的这份财报还是受到外界的期待。在上个季度,谷歌的财报表现也是颇为亮眼,财报发布后股价曾一度大涨超10%,第三季度的财报相对而言也许还是不会出现什么大的失误。

根据财报来看,财报显示,谷歌母公司Alphabet第三季度营收404.99亿美元,市场预期为403.25亿美元,比上年同期的337.40亿美元增长20%;净利润70.68亿美元,市场预期为87.36亿美元,比去年同期的91.92亿美元下降23%;每股收益10.12美元,市场预估12.35美元。受财报发布后的影响,截止文章发稿,谷歌的股价盘后跌为1270美元,盘后跌幅为1.55%。

谷歌财报解读:利润增长失速,云计算能成搜索巨头新增长动力?

在业务营收方面,第三季度谷歌广告营收339.2亿美元,同比+17%,分析师预估337.9亿美元;第三季度谷歌产品营收286.5亿美元,同比+19%,分析师预估284.1亿美元;包括Pixel手机和云产品等硬件在内的谷歌"其他收入"达到64.3亿美元,超过了63.2亿美元的预期;其来自"其他赌注"的收入为1.55亿美元,高于去年第三季度的1.46亿美元。

在其它数据方面,谷歌第三季度不含流量获取成本的营收330.1亿美元,同比+21%,分析师预估327.2亿美元;第三季度谷歌产品付费点击变化+18%,上年同期+62%,分析师预估+32%;

第三季度谷歌产品每次点击费用变化-2%,上年同期-28.0%,分析师预估-12.3%。

第三季度每股收益10.12美元,上年同期13.06美元,分析师预估12.35美元;第三季度营业毛利率23%,分析师预估23.8%;第三季度资本支出67.3亿美元,分析师预估70.3亿美元(区间63.4亿美元至77.4亿美元);

对比上个季度的财报业绩来看,谷歌母公司Alphabet在环比数据的增长还是表现可以。在第二季度营收为389.44亿美元,高于市场预期的381.49亿美元;高于去年同期为362.57亿美元,同比增长19%;谷歌第二季度净利润为99.47亿美元,高于市场预期的80.24亿美元;高于去年同期为31.95亿美元,同比增长211%。

谷歌在7月的第二季电话会议上表示,其云计算业务营收为80亿美元,这意味着云计算销售额在不到18个月的时间里翻了一番。谷歌首席执行官桑达尔-皮查伊在7月份表示,随着谷歌云成为Alphabet的主要增长动力,公司计划扩大其销售团队。但这次财报仍然未具体披露云计算业务的营收数额,可能目前来看这个数据还未给谷歌创造很高的增速。美股研究社通过从业务的角度来剖析现在的谷歌还能否登上万亿美元市值的大门。

广告业务营收增速过了高速增长期 押宝云计算业务但面临劲敌

谷歌财报解读:利润增长失速,云计算能成搜索巨头新增长动力?

对于科技巨头来说,在经过一轮的高速增长期之后,核心业务营收增速放缓成为他们面临的共同问题,亚马逊、苹果、facebook以及谷歌都陷入这样的困局。在这个季度,尽管谷歌的营收跟净利润都保持不错的同比增速,但我们同样也看到它现在的增速放缓影响到它难以实现更大的突破,在美股研究社看来,现阶段的谷歌在几大业务上都面临一定的阻力。

1、 搜索业务创造的广告营收是谷歌的支柱,但流量获取成本进一步上升

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