最高看涨106%,“业绩杀”后的阿里是接飞刀还是吃肉

11月18日,阿里巴巴 $BABA 公布截止今年9月30日的2022财年二季度业绩。 财报显示,二季度,阿里收入2006.9亿元人民币,
摘要

  11月18日,阿里巴巴 $BABA 公布截止今年9月30日的2022财年二季度业绩。

  财报显示,二季度,阿里收入2006.9亿元人民币,同比增长29%,不及市场预期的2061.7亿元人民币;若不考虑合并高鑫零售的影响,公司季度营收1804.38 亿元,同比增长16%。第三季度Non-GAAP下经调整后净利润285.2亿元人民币,同比下跌39%。市场对这份财报的反馈直接,财报发布当晚,股价应声下跌,接近四年最低点。

  那么,阿里失去投资价值了吗?抄底还是接飞刀?接下来就让我们仔细看看~

  一、阿里巴巴股票年初至今表现

  阿里巴巴今年迄今股价下跌42.57%,与京东 $JD 4.15%的涨幅形成鲜明对比。然而阿里目前还不是电商中的垫底生,拼多多 $PDD 股价今年以来已经下跌55.38 %,市值从最高点的2607亿美元腰斩至993.3亿美元。

  受财报影响,阿里巴巴新一轮的跌势已吐回10月的涨幅,股价也迈向纪录低点,但从技术面来看,价格似乎并未突破长期支撑位,而且目前有点类似2021年末的双底模式。

  二、不比收入比投入,阿里巴巴将坚定投资未来

  长期投入一直是这家公司的战略。阿里有句话叫“履带式发展”,就是永远为今天而工作,为明天而投资,为后天而孵化。

  对此,阿里在财报中称,净利润的减少主要由于公司对关键策略领域投入的增加,以及公司支持商家的举措――“公司于商业分部内的关键策略领域(如淘特、本地生活服务、社区商业平台及 Lazada)的投入同比增加125.75亿元。若不考虑该等投入的影响,公司商业分部的盈利将同比持续平稳。”

  从最近的财报也可以看出,阿里巴巴已经开始加强其在各个渠道的长期战略举措,一些阶段性成果也开始显现。

  按营收结构看,收入正变得更加多样化。

  “在多元化业务的表现推动下,集团本季度收入取得29%的增长。我们于本季度内持续投资于关键策略领域,并在这些年轻业务中获得显著增长。”阿里巴巴集团首席财务官武卫称。

  其次,关键策略领域实现超预期的增长。

  在下沉市场,淘特年度活跃消费者超过2.4亿,单季度新增活跃用户5000万。拼多多达到这个用户规模大概用了近30个月,而淘特仅用了18个月。

  与此同时,阿里的社区商业平台也有不错的增长,GMV季度环比增长超150%。而以饿了么为代表的本地生活服务,年度活跃消费者同比增长28%,订单量同比增长超过30%。

  三、全球零售与阿里云或成阿里第二增长引擎?

  从营收占比也能看出,全球零售和云计算贡献更高占比,分别占到了7.5%和10%。

  跨境及全球的零售及批发商业在这个季度整体收入同比增长34%至人民币150.92亿元。其中跨境及全球零售商业表现尤其出色,年度活跃消费者达到约2.85 亿,单季净增加2000万。

  阿里的全球零售业务包括Lazada、速卖通、Trendyol及Daraz。在全球市场,Lazada的用户访问频次在过去七个季度连续上升,订单量同比增长超过82%,Trendyol GMV同比增长超过80%。

  我国云计算市场在21年第二季度同比增长54%,IDC也预测,到2024年,中国云计算市场的全球份额将从2021年的6.5%上升到10.5%以上。

  阿里云计算该季度收入200.07亿元,比去年同期的150.29亿增长33%,尽管阿里云在21年第二季度的市场份额被华为抢走,但阿里云已经展现了其弹性和领导力。据IDC发布的中国关系型数据库市场研究报告,阿里云长期位居云关系数据库厂商排名之首。阿里一直投入云计算的研发,技术能力不断提升,也为客户提供了更丰富的产品。

  而在全球市场,阿里云也有了一席之地,从2021年全球IaaS市场市场来看,亚马逊云科技、Microsoft、阿里巴巴位居全球前三。

  张勇也表示: “本季度,阿里巴巴继续围绕内需、全球化和云计算三大战略坚定投入,为集团实现长远可持续发展打下坚实基础”。

  四、芒格带头,多家机构Q3增持阿里

  巴菲特几十年的黄金搭档,被誉为人类最聪明的脑袋之一――芒格,在整个三季度只做了一件事,那就是大幅加仓阿里巴巴。

  芒格在第一季度就已经买入阿里165320股,以当时的股价计算持仓市值约3750万美元。此后又在今年三季度大幅增持82%,除了芒格,也有不少机构Q3抄底了阿里。

  根据部分机构公布的2021年第三季度末的美股持仓情况来看,桥水三季度重仓抄底了阿里巴巴,持仓阿里巴巴约329.0万股,持仓市值约4.87亿美元,较上季度持仓数量增加了131%;高盛,也在第三季度大幅增持了阿里巴巴;沙特主权基金第三季度也是大举建仓了阿里。

  五、华尔街怎么看?

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