2万字深度剖析:中国互联网平台竞争

平台,即双边市场,在快速重塑着整个世界。在本文中,我们探讨了如下几个话题:1、平台为何具备更强的规模效应;2、是什么决定了平台的集中度;3、什么样的平台能够发展壮大
摘要

平台,即双边市场,在快速重塑着整个世界。在本文中,我们探讨了如下几个话题:1、平台为何具备更强的规模效应;2、是什么决定了平台的集中度;3、什么样的平台能够发展壮大;4、平台模式在什么情况下才是最佳解决方案;5、监管将如何改变平台。


文章要点


平台具备更强的规模效应


平台,即双边市场,受益于消费者与生产者的相互促进,不仅仅能够通过规模降低成本,还可以通过规模提升参与者的体验。


四力模型决定了平台终局的集中度


我们提出了四力模型,认为这是决定平台竞争格局的核心因子。我们认为,跨边网络效应的强弱、平台之间效率的差异化、生产者和消费者的切换壁垒(多归属倾向)、单边规模效应四个点共同决定了平台是否能够实现垄断。


平台效率和流量战略决定了平台的此消彼长


我们认为,效率之争是一切平台竞争的根本,而在效率趋同的情况下,流量之争则是核心。内容平台的核心竞争力是信息匹配效率,商品平台的核心竞争力是信息匹配效率和信息输入效率,服务平台的核心竞争力是信息输入效率和履约效率。


多样化和标准化决定了是否有互联网平台化的空间


我们认为,互联网平台是否是一个行业的最佳解决方案,主要取决于行业需求多样化程度和供给标准化程度。需求越多样化,匹配越困难,平台越有用武之地。供给越标准化,互联网越容易替代线下。


监管下,效率将更加重要


我们认为,商品和服务平台具有正外部性,即平台目标与社会目标相符,监管将不会改变其根本的商业模式。未来,规模效应将被监管所遏制,效率之争将取代规模之争,成为互联网竞争的主旋律。


风险提示


1. 部分理论尚未经足够样本验证,存在不准确的风险;2. 互联网平台监管的力度、时间有超预期的风险。


目录


2万字深度剖析:中国互联网平台竞争


1. 双边市场效应,让互联网平台规模效应更加强烈


众所周知,互联网平台具有比绝大多数其它行业更强的规模效应,这是因为,通常互联网平台不但享有同普通行业近似的规模效应,同时也享有巨大的网络效应或双边市场效应。这使得互联网平台的规模效应更加强烈,更容易形成寡头或者垄断的市场格局。


本文将详细的阐述双边市场效应的定义和产生机制、静态终局格局、动态演进过程。


1.1. 双边市场的定义:生产者和消费者相互促进的平台性市场


我们参照2021年诺贝尔经济学奖得主让·悌诺尔的观点,将双边市场按照两部分进行定义:


第一,市场中有角色不同的两类或多类参与方,在本文所讨论的绝大多数情况下,一边是生产者,另一边是消费者。但也有例外,如在陌生人社交(如陌陌、探探等APP)上,男性用户和女性用户可以构成一个双边市场,但其中并没有生产者和消费者的区分。


2万字深度剖析:中国互联网平台竞争


第二,具备跨边网络效应,即每边的参与者数量的提升,可提升另一边参与者的效用或收益。在多数生产者和消费者组成的双边市场,生产者的增加可以提高消费者的选择丰富度,从而提高消费者的效用。而消费者的增加可以增加生产者的销量,提升生产者的收益。


2万字深度剖析:中国互联网平台竞争


所以,我们看到,一旦出现了双边市场,则会出现两边参与者(通常为生产者和消费者)相互促进的良性循环。


1.2. 双边市场的规模效应为何强大?


通常而言,规模效应仅仅作用于供给端,但双边市场效应下,规模效应同时作用于供给端与需求端。所以双边市场的规模效应更为强大,更容易出现高集中度的现象。


规模效应有多种成因。但通常而言,规模效应最主要的成因,来自于规模对固定成本的摊薄,使得生产规模更大的企业,拥有更低的平均成本。


相关文章