三年巨亏近80亿!又有互联网医疗龙头IPO来了 腾讯、高瓴要笑了!

【三年巨亏近80亿!又有互联网医疗龙头IPO来了 腾讯、高瓴要笑了!】4月1日晚间,微医控股正式递交了IPO招股书,拟
摘要

(原标题:三年巨亏近80亿!又有互联网医疗龙头IPO来了 腾讯、高瓴要笑了!)

“中国最大的数字医疗服务平台”微医正式递表港交所。

4月1日晚间,微医控股正式递交了IPO招股书,拟在香港上市。据悉,微医将采用不同投票权架构(WVR)申请上市,IPO完成后将成为中国医疗及医药行业第一家以WVR上市的公司。花旗和招银国际是联席保荐人。

微医拟募资用于业务扩展,包括在中国更多城市推出更多专注于数字慢病管理的互联网医院,以发展数字慢病管理服务;将流动医院的服务范围扩展至中国更多个县;加强在医药产品及医疗设备方面的供应链能力等。

微医控股创建国内首家互联网医院

已提供约4000万次问诊服务

招股书显示,微医控股创建并运营中国首家互联网医院,以“互联网+医疗健康”创新模式开启了中国数字健康产业新时代。

图片:微医官网

根据弗若斯特沙利文的资料,按截至2021年12月31日互联网医院数量和2021年所提供的数字诊疗量计算,微医控股为中国最大的数字医疗服务平台。同时微医实现了线上线下医疗资源的深度整合,并建立了多种独特的服务交付渠道,满足用户多样化的医疗及健康需求。通过互联网医院的赋能,提供覆盖多个场景的线上+线下一体化数字医疗和健康维护服务,如数字医疗谘询和诊断、会员式健康管理服务和数字慢病管理服务。

截至报告期末,微医控股创建并运营27家互联网医院。同时,该平台连接了中国超过7800家医院,包括95%以上的三级甲等医院,平台注册的医生超过27万名,累计注册用户2.22亿名。于业绩纪录期(2021至2021年),已提供约4000万次的数字医疗问诊服务。截至2021年12月31日止年度,公司平均月付费用户数达2540万名。

微医控股的主要业务包括两方面,即医疗服务与健康维护服务。微医提供线上+线下一体化的咨询及诊疗服务。用户可主要通过移动应用程序和数字化健康终端,获取我们的综合咨询、诊疗服务,并获取无缝的医疗健康体验。此外,还建立了会员式服务模式,以提供数字慢病管理服务和健康管理服务,解决会员的长期服务需求,改善其健康状况。

微医控股营收快速增长

3年累计亏损79亿元

数据显示,2021-2021年,微医营收分别为2.55亿、5.06亿、18.32亿,年复合增长率为168%;三年分别亏损40.52亿元、19.37亿元、19.14亿元,累计亏损超79亿元。

其收入主要来源于医疗服务和健康维护服务两类主营业务,其中2021年数字医疗服务收入7.06亿元,占比38.6%,会员式健康维护服务收入11.25亿元,占比61.4%。同一时期,净亏损率分别为-163%, -150%和-47%,逐年大幅收窄。

毛利率方面,2021-2021年,微医综合毛利率分别为29.9%、23.3%、27.2%。2021年,医疗服务营收7.07亿,健康维护服务营收为11.25亿。其中,医疗服务毛利率为31.1%,健康维护服务毛利率为24.7%。

微医控股表示,其客户主要包括个人用户、企业用户及医疗机构。截至2021年、2021年及 2021年12月31日止年度各年,五大客户占总收入的9.8%、8.6%及11.2%,而最大客户单独占总收入的3.8%、2.1%及4.7%。

供应商主要包括信息和科技公司以及医药及医疗设备供应商。截至2021 年、2021年及2021年12月31日止年度各年,自我们五大供应商的采购额合计占总采购额的13.8%、27.4%及31.1%,而自最大供应商的单独采购额占总采购额的5.2%、14.2%及21.3%。于业绩纪录期,微医的采购主要包括原材料、机器和设备以及来自第三方的服务。

腾讯为最大外部股东

高瓴、红杉、高盛等参投

股东构成方面,IPO前,腾讯为最大外部股东,持有公司8.88%股权,其他机构股东还包括高瓴资本、五源资本、中投中财、启明创投、红杉中国、高盛实体等。

天眼查数据显示,微医集团共经历了7轮融资。2021年1月,五源资本、风和投资参与A轮融资;2021年10月,启明创投、五源资本、复兴锐正资本、腾讯投资参与B轮融资,共投1.1亿美金;2021年9月,微医宣布C轮4亿美元融资,本轮融资由高瓴资本、高盛集团领投,复星、腾讯、国开金融等共同投资;在随后的2021年、2021年的多轮融资中,多家机构相继参与;2021年2月,微医再次完成了超过4亿美元的Pre-IPO融资,估值近70亿美元。微医该轮融资主要是以红杉资本为代表的老股东加持,以及千禧资本等投资机构。值得一提的是,微医是千禧资本在亚洲参投的首个Pre-IPO轮项目。

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