新一代信息技术的核心基础设施

原标题:【 招商银行 |行业深度】IDC行业报告——新一代信息技术的核心基础设施 来源:招商银行研究 ■ IDC是新一代信息技术的核心基础设施:IDC(Internet Data Center)也即互联网数据
摘要

原标题:【招商银行|行业深度】IDC行业报告——新一代信息技术的核心基础设施 来源:招商银行研究

■ IDC是新一代信息技术的核心基础设施:IDC(Internet Data Center)也即互联网数据中心,是为有互联网需求的用户,提供了集中存放计算、存储以及网络设备的场所。经过几十年的发展,IDC现已成为信息科技高效稳定运行的最核心场地,是大多数企业极为重视的基础保障设施。

■ 行业需求端增速较快,区域分布不平衡:总体来看,国内IDC行业需求未来将保持30%左右增速。从下游子行业需求角度分析,云计算、中大型互联网企业、金融行业需求持续增加,小型企业需求放缓;从IDC所处区域分析,一线城市需求显著更大。

■ 第三方IDC公司具竞争优势,未来市场份额将提升:当前电信运营商占据了行业内超过50%的市场份,但由于第三方IDC公司在资源获取、定制化服务、灵活体制、人员激励等方面的优势,市场份额逐步增加,其中龙头第三方IDC的市场份额已经由2017年的14.30%增加到了2018年的15.70%。我们预计未来几年电信运营商建设5G资金紧张将放缓在IDC领域的扩张速度,第三方IDC公司将继续扩大其市场份额。

■ 一线城市供给有限,供需缺口突出:一线城市由于政策、土地、电力、网络等条件的制约,IDC的供给十分有限。北京、上海、深圳均于近两年出台明确的数据中心PUE 限制政策,以及部分建设总量的控制政策。据工信部测算,2018年北上广深等一线城市均存在明显的供不应求,平均缺口率达到了25%;而中西部地区存在一定的产能过剩,其中西部最为明显,供给超出需求达到15%。

■ 公司竞争力可从客户、地域、行业经营能力进行判断:客户层面超大规模云计算客户、中大型企业客户尤其是金融类客户占比较高的IDC企业比较优质;区域方面一线城市>环一线城市>=二线城市>其他地区;行业经营能力可从资源获取、运营、渠道和销售、融资能力这四个角度综合判断。

■ 银行在IDC行业具备较多业务机会:IDC行业的下游需求将长期保持旺盛,龙头第三方IDC公司资本需求大,项目合同明晰,现金流稳定性强,适合银行进行较大规模资产投放;同时针对IDC公司资产负债率较高的特点,银行也可参照国外经验积极探索新业务模式。优秀企业的优质项目可优先考虑业务合作。

■ 风险提示:云计算发展不及预期、互联网新业态发展不及预期、小企业上云速度超出预期、IDC企业杠杆率过高。

1.IDC:新一代信息技术的基础设施

1.1 IDC是信息科技高效稳定运行的最核心场地

IDC(Internet Data Center)也即互联网数据中心,是为有互联网需求的用户,提供了集中存放计算、存储以及网络设备的场所。IDC除提供最基本的场地之外,还需要提供互联网基础服务,如稳定高速的互联网接入带宽、稳定充足的电力供应、恒温恒湿的机房环境、实时有效的集中监控等。

图1:IDC机房样例(微软Azure数据中心)

新一代信息技术的核心基础设施

资料来源:央广网、招商银行研究院

IDC的雏形从20世纪60年代开始出现,但由于早期的计算机以大型机为主,数量少,因此发展很慢。从20世纪90年代开始,随着个人PC的逐渐普及,IDC也即数据中心开始快速发挥发展,将服务器单独放在一个房间,并将设备进行布线和链接;而21世纪初互联网的兴起推动了数据中心需求的进一步大幅增加,一些第三方IDC公司也逐步涌现,产业正式形成。互联网行业在21世纪经历了持续的发展,从1.0时代迈向3.0时代,从桌面端渗透到移动端,催生了无数新的需求和行业,这些发展对相应企业的计算、存储和网络能力都提出了更高的要求,因此这些企业对于IDC的需求也在不断增加。IDC的重要性因此也在不断增加,现在已成为了信息科技高效稳定运行的最核心场地,是大部分企业不可忽视的基础保障。

图2:IDC发展历史

新一代信息技术的核心基础设施

资料来源:光大证券、招商银行研究院

1.2 IDC托管公司处于产业链中游,是重要环节

IDC产业链可以分为上中下游,其中上游是IDC机房建设所必须的基础设施或者条件,如土地楼宇、电力、网络、电力设备、IT设备、制冷设备等。中游是IDC建设的主力军,对上游的资源进行整合,建设出稳定高效的IDC机房,并为信息系统提供服务。中游的参与者可以分为对内和对外服务两大类,其中对内服务是很多较大规模企业的传统做法,整合上游资源建设IDC机房,部署自己公司的IT设施,为自身的信息系统提供服务;对外服务我们称之为IDC托管服务,指的是有公司专门建设机房,但是对外部公司进行服务,可以让其他公司将他们的服务器、存储等IT设备放到机房内,对其进行托管/增值服务,提供网络和电力,保障其IT设备的稳定高效运行。对外服务的公司可以分为运营商和第三方IDC公司两大类。

产业链下游是具体需要使用IDC机房的企业,主要包括云计算企业、大中型互联网企业、金融企业、中小型互联网企业以及其他类公司。

图3:IDC产业链

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