合众人寿万文俊:希望放开保险资金参与股指期货交易

合众人寿万文俊:希望放开保险资金参与股指期货交易, 保监会公开数据显示,3月底我国保险资金运用余额达5.02万亿
摘要

    保监会公开数据显示,3月底我国保险资金运用余额达5.02万亿。一季度保险资金的投资收益为1.07%。与此同时保监会在4月20日公布了调整后的 《保险资产管理公司管理暂行规定》,5万多亿元的保险资金的投资问题再度成为市场关注焦点。

  保监会公开数据显示,3月底我国保险资金运用余额达5.02万亿。一季度保险资金的投资收益为1.07%。与此同时保监会在4月20日公布了调整后的 《保险资产管理公司管理暂行规定》,5万多亿元的保险资金的投资问题再度成为市场关注焦点。

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  日前,《每日经济新闻》记者对合众人寿资产管理中心总经理万文俊进行了专访。面对市场要求放开保险资金投资渠道及投资比例限制的呼声,万文俊表示希望能放开保险资金参与股指期货交易,同时他就投资比例、投资策略等问题回答了记者提问。

  投资收益:一季度1.07%不算差

  NBD:您能否谈一下合众人寿的投资理念及去年的收益情况?

  万文俊:我们总体的投资是比较谨慎的,在市场把握不准的情况下,我们会比较保守,而在市场判断明确之后,我们才会比较积极。如我们在固定收益方面今年是非常肯定地预测到了会加息,而且二次加息都预测到了,加息之后银行存款利率会上涨,所以我们年初在协议存款方面配置多一些。去年我们的投资收益达到6.07%,上半年的投资比较谨慎,前六个月股票仓位都比较低,权益投资仓位相对较低。在上半年避免了较大的损失,进入三季度之后,开始加仓。

  NBD:据了解一季度保险资金运用的投资收益是1.07%,您怎么看这种投资收益水平?

  万文俊:这种收益水平应该说不差,虽然今年股市表现还不错,在指数方面上涨了,但大盘风格发生了较大变化,加之一季度保险行业的权益投资比例相对往年并不低,所以实际的权益类投资收益相对普遍不太理想,因此拉低了险资的整体投资收益比水平。即使年初的利率上涨一定程度上提高了固定收益类投资的收益率,但总体而言,1%的投资收益水平算是中规中矩吧。

  投资渠道:希望开放股指期货

  NBD:从目前保险资金运用的渠道上来说,您觉得是否还有进一步放开的必要,如果要放开的话,你最希望放开哪一领域的投资?

  万文俊:保险资金投资渠道有必要更放开一些,但投资渠道放开之后保险公司如何运营才是关键,像海外投资、私人股本的投资都需要强有力的团队支持,如果保险公司盲目投资那还不如不放开。我个人希望能放开保险资金对信托产品、QDII、金融衍生品(如股指期货)的投资。保险资金对金融衍生品是有需求的,因为大家会看到保险公司权益的仓位会有比较大的变动,经常地加仓减仓。如果有了股指期货,对保险公司是有用的。如现在看好某支股票,将来还看好这支股票,由于市场原因这支股票可能会有一些波动,而这时可以买股指期货来保护资产,相反频繁地加仓减仓会导致保险公司成本增加,而且大规模卖股票实际上对市场有一定冲击,所以希望放开保险资金投资股指期货。

  NBD:如何看待保险资金投资比例的限制,是否还需要一些放开?

  万文俊:有些方面的投资比例是可以放开一些,有些方面限制也是有必要的,如“双十比例”的限制在每个保险公司都有限制,“双十”是指不能把保险资金10%以上去投某只股票,所投股票的持仓量不能超过该公司总市值的十分之一,这方面的限制是有必要。如果对保险资金不作限制的话,很多公司可能会做一些激进的投资,而激进投资可能会带来保险资金的损失。

  投资利润:看得轻一些比较好

  NBD:国外有些保险公司“承保亏损、投资赚钱”,整体赚钱,而国内保险公司承保和投资都是赚钱的,如何处理承保利润和投资收益的关系?

  万文俊:国外市场相对比较成熟,保险公司投资品种比较齐全,投资收益会很丰厚,所以会很赚钱。而国内市场变化大,如2008年就算特例。有人说2008年保险资金的投资收益1.98%,那只是账面上的,实际上是负数,主要是因为2007年、2006年积累了盈余,所以才会出现账面上的1.98%。造成亏损的原因可能是因为一些保险公司在当时的市场气氛下过于乐观,导致在投资上激进,造成了亏损。我个人觉得承保利润和投资收益其实对保险公司来说是很重要的,保险公司出问题大多是因为投资出了问题,过度追求高收益造成的。保险公司将投资收益放轻一点会比较好,过度追求高收益,如果在市场较好的情况下没有问题,但在市场不好的情况下就可能出问题。

  NBD:保险公司投资策略是否一年一换,投资策略的变化对保险公司会有哪些影响?

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